Мишель Фэйрли родилась 17 января 1964 года в Колрейне, графство Лондондерри, Северная Ирландия в семье владельцев местного паба Брайана и Терезы Фэйрли. С детства девочку не привлекало занятие родителей, и она хотела посвятить себя творческой профессии. Именно поэтому в подростковом возрасте Мишель стала актрисой Ольстерского Молодежного театра.
Она добивалась неплохих успехов на актерском поприще, поэтому после окончания школы перебралась в столицу Северной Ирландии, город Белфаст, где вместе с другом Конлетом Хиллом (позже сыграет с ней в сериалах 'Игра престолов' и 'Форс-мажоры') начала сотрудничать с театральной труппой 'Fridge Benefits Theatre Company', специализацией которой являлась подготовка молодых актеров.